A busca por renda passiva tem crescido exponencialmente entre os brasileiros. Dados do Google mostram um aumento de 900% nas pesquisas pela expressão “renda passiva” entre setembro de 2024 e setembro de 2025. Diante desse cenário, muitos se questionam: é possível obter uma renda extra apenas com dividendos?
Segundo o economista e planejador financeiro Otavio de Almeida Camargo Neto, a resposta é afirmativa, mas requer investimentos significativos em empresas bem estabelecidas. Para alcançar uma renda de R$ 5 mil mensais provenientes de dividendos, seria necessário aplicar cerca de R$ 833 mil em uma carteira diversificada.
Simulação dos Dividendos
Na simulação, Camargo Neto considerou uma carteira composta por sete empresas reconhecidas por seus bons pagamentos de proventos. As companhias selecionadas apresentam um dividend yield (DY) estimado entre 4,8% e 20% ao ano, resultando em um yield médio bruto de 9% e líquido de 7,2%, já descontados os custos operacionais.
| Empresas | DY estimado (últimos 12 meses) |
|---|---|
| Cemig (CMIG4) | 20,7% |
| Petrobras (PETR4) | 14,7% |
| Banco do Brasil (BBAS3) | 8,9% |
| Copel (CPLE6) | 8,8% |
| Itaú Unibanco (ITUB4) | 8,5% |
| Caixa Seguridade (CXSE3) | 8,0% |
| Vivo (VIVT3) | 4,8% |
| Média ponderada bruta | 9% |
| Média ponderada líquida | 7,2% |
A meta de R$ 5.000 mensais equivale a R$ 60.000 ao ano. Com um yield líquido médio projetado de 7,2% ao ano, a expectativa de retorno mensal sobre o capital aplicado seria de aproximadamente 0,6%. A simulação considera que os dividendos são utilizados como renda, sem reinvestimento. Caso os valores fossem reinvestidos, o patrimônio poderia aumentar ao longo do tempo, elevando a renda futura.
Riscos Associados
Apesar das vantagens atrativas, investir em dividendos apresenta riscos significativos, conforme explica Camargo Neto:
- Corte nos dividendos: empresas podem reduzir ou suspender pagamentos em períodos de crise.
- Desvalorização do capital: o preço das ações pode cair, afetando o patrimônio do investidor.
- Concentração setorial: muitos pagadores de dividendos estão em setores regulados, vulneráveis a mudanças políticas.
- Sustentabilidade dos yields: taxas elevadas podem ser temporárias, sem garantia de continuidade.
- Inflação: se a renda de dividendos não acompanhar a inflação, o poder de compra do investidor diminui.
Alternativas ao Investimento em Dividendos
Camargo Neto ressalta que, embora a estratégia de depender unicamente de dividendos seja viável, ela pode não ser a mais eficiente. Ele recomenda uma revisão periódica da carteira e uma estratégia disciplinada de alocação. Em muitos casos, o investidor recebe retornos que já faziam parte de sua propriedade, apenas redistribuídos, o que pode acarretar custos adicionais.
Para aumentar a diversificação e minimizar riscos, o especialista sugere investimentos em ETFs ou fundos que reúnem empresas pagadoras de dividendos, que oferecem gestão profissional e uma abordagem diversificada.
