Warren Buffett, um dos investidores mais renomados do mundo, está demonstrando sua habilidade em fechar negócios mesmo aos 95 anos. Recentemente, a Berkshire Hathaway anunciou a aquisição da divisão química da Occidental Petroleum, conhecida como OxyChem, por 9,7 bilhões de dólares em dinheiro. Esta transação é a maior realizada pela Berkshire desde 2022 e reflete a capacidade de Buffett de adquirir bons negócios a preços atrativos, evitando complicações financeiras.
A decisão da Occidental de vender OxyChem foi impulsionada pela sua situação financeira, que inclui uma dívida significativa. Assim, a empresa aceitou negociar a venda em um momento em que os mercados químicos estão em baixa. Analistas do mercado destacam que a Occidental está vendendo o negócio em condições menos favoráveis do que o desejado.
Contudo, a negociação trouxe um aspecto importante: a Occidental manterá as responsabilidades ambientais associadas à OxyChem, que somam 1,9 bilhão de dólares. Isso representa um risco, pois caso os custos com a remediação ambiental aumentem, a companhia poderá enfrentar problemas financeiros no futuro. Além disso, a Occidental abrirá mão de um fluxo de caixa adicional esperado com a expansão da planta de Battleground, que deve ocorrer em 2026. Essa expansão poderia ter acrescentado cerca de 460 milhões de dólares anuais ao fluxo de caixa da empresa.
Esses fatores podem ter contribuído para a queda das ações da Occidental em mais de 7% no dia em que a aquisição foi anunciada. Buffett começou sua relação com a Occidental em 2019, quando ajudou a financiar a compra da Anadarko Petroleum com um investimento de 10 bilhões de dólares. Desde então, seu envolvimento com a empresa aumentou, e até junho de 2023, ele possuía uma participação de 28,2%, tornando-se o maior acionista da Occidental.
Atualmente, a Occidental paga um dividendo de 8% sobre as ações preferenciais que Buffett detém e de 2,1% sobre suas ações comuns. Com a compra da OxyChem, ele já começará a receber retornos substanciais antes mesmo do fechamento da aquisição. A CEO da Occidental, Vicki Hollub, informou que, à medida que a empresa aumentar suas reservas de caixa, planeja começar a resgatar as ações preferenciais da Berkshire a partir de 2029.
