O TD Garantia, introduzido pelo Tesouro Nacional em novembro de 2022, permite a utilização de títulos públicos como garantia em transações financeiras, como locação de imóveis. Essa nova modalidade visa facilitar o acesso a contratos de aluguel, substituindo a necessidade de caução ou seguro-fiança. Quase um ano após seu lançamento, a adesão ao produto se mostra crescente, levantando a questão: vale a pena optar pelo TD Garantia?
A corretora Warren, primeira parceira do Tesouro Nacional, B3 e Banco Central no projeto, informa que a adesão tem sido “muito boa”. O GarantiaInvest foi lançado pela corretora, permitindo que títulos públicos sejam usados como garantia em aluguéis por meio da plataforma Loft. Atualmente, entre 10 e 15 contratos são fechados diariamente nesse formato.
Desde março, a Warren começou a oferecer a opção a um público mais amplo, contando agora com aproximadamente 1.500 clientes utilizando a modalidade, que já movimentou mais de R$ 25 milhões em garantias. Felipe Bossolani, CPTO da Warren, destaca que esses números refletem uma demanda verdadeira por soluções mais eficientes e transparentes no setor de locação de imóveis.
A expectativa é que, com a crescente visibilidade do produto, a adesão continue a aumentar nos próximos meses. Gabriel Lago, planejador financeiro e sócio-fundador da The Hill Capital, observa que, apesar de ainda ser uma opção pouco explorada, o TD Garantia atrai o interesse de investidores mais sofisticados. Segundo ele, muitos veem a modalidade como uma forma de manter liquidez nos títulos sem necessidade de venda, o que pode acelerar a adoção à medida que mais instituições aderirem.
Atualmente, a Warren é a única instituição financeira que oferece o TD Garantia de maneira automática, enquanto outras transações fora da plataforma exigem negociações diretas com credores. Jeff Patzlaff, planejador financeiro, explica que é necessário que os credores estejam integrados a sistemas da B3 e do Tesouro Direto.
Carlos Eduardo Oliveira, conselheiro do Conselho Regional de Economia de São Paulo, acredita que o TD Garantia é vantajoso, pois otimiza os investimentos ao permitir acesso a crédito ou aluguel com menos burocracia. Contudo, ele ressalta a importância de um entendimento claro sobre o funcionamento do programa.
Entre os benefícios estão a redução de custos e a simplificação de processos. Diferente do caução ou seguro-fiança, os locatários podem deixar seus investimentos rendendo enquanto atuam como garantia. A segurança da operação é outra vantagem, pois os títulos são registrados em um sistema integrado à B3.
Porém, existem desvantagens a considerar. A liquidez é um aspecto crítico, uma vez que os títulos ficam bloqueados para resgate durante o período em que servem como garantia. Além disso, a aceitação do TD Garantia ainda é restrita, dificultando seu uso em negociações.
Os especialistas recomendam aos investidores não utilizarem todos os títulos públicos como garantia, mantendo parte do portfólio livre para situações imprevistas. Gabriel Lago adverte que o TD Garantia deve ser encarado como uma ferramenta de alavancagem, e não como uma reserva de emergência, necessitando de uso consciente e estratégico.
