A alta dos juros no Brasil torna os títulos de renda fixa, como os Certificados de Depósito Bancário (CDBs), uma alternativa atrativa, com retornos próximos a 1% ao mês. No entanto, quanto seria necessário investir em um CDB para garantir uma renda vitalícia de R$ 5 mil mensais? Essa questão foi explorada por George Sales, coordenador de mestrado da Fundação Instituto de Pesquisas Contábeis, Atuariais e Financeiras (FIPECAFI), que realizou uma simulação para o InfoMoney.
Para receber R$ 5 mil líquidos a cada 30 dias, o investidor precisaria aplicar aproximadamente R$ 530.436,87 em um CDB que pague 100% do CDI. Essa simulação considera uma taxa CDI de 14,15% ao ano, resultando em um rendimento bruto de cerca de 1,109% ao mês. Após a aplicação de 15% de imposto de renda, o rendimento líquido cai para 0,943% ao mês.
A fórmula utilizada para calcular o valor necessário é a do valor presente de uma anuidade perpétua, onde:
- VP = valor presente (quanto investir hoje)
- F = fluxo mensal desejado (R$ 5.000)
- i = taxa de rendimento líquido mensal (0,00943)
Logo, o cálculo é:
VP = 5.000 / 0,00943 = R$ 530.436,87
Um ponto a ser destacado é que a primeira suposição considera uma taxa DI estável durante todo o período, o que raramente se verifica na prática.
Riscos e Cuidados ao Investir em CDBs
Um dos principais riscos associados aos CDBs é o risco de crédito, que se refere à possibilidade de a instituição financeira emissora não cumprir com seus pagamentos. Para mitigar esse risco, é fundamental verificar a qualidade do emissor, por meio de ratings de crédito fornecidos por agências como Fitch, S&P e Moody’s.
Neste contexto, o Fundo Garantidor de Créditos (FGC) oferece uma proteção adicional, assegurando até R$ 250 mil de retorno em caso de insolvência da instituição emissora. George Sales recomenda que os investidores verifiquem se suas aplicações estão dentro desse limite de segurança.
Além disso, para aqueles que necessitam de resgates mensais, é crucial optar por produtos com liquidez diária. Caso contrário, o investidor pode enfrentar custos adicionais relacionados a saques antecipados. Mesmo com liquidez, é importante atentar para possíveis períodos de carência para resgates.
Por fim, é imprescindível considerar o impacto da inflação. Caso um CDB pague apenas o CDI, sem qualquer prêmio adicional, o poder de compra da renda mensal pode ser gradativamente reduzido ao longo do tempo.
